17周年之际，瑞承携手业内优秀的投资机构和专业的投资大咖走进全国，与各个城市的客户在一起、与企业家同行，共同展望未来价值趋势。

6月20日，「在一起」17周年庆城市论坛在烟台圆满举办。

宜信公司创始人、CEO唐宁，钧山董事总经理、资本市场总经理王浩宇，钧山硬科技合伙人王萌，钧山私募股权母基金合伙人徐聪君，中宏保险副总裁陆奇峰，大成律所家族办公室法律研究中心执行主任王旭，衡平信托董事韩志明，瑞承投资顾问部区域负责人张徽，瑞承家族传承中心总监钱国栋出席本次活动。

瑞承携手生态圈合作伙伴，与瑞承烟台客户共庆17周年，共同探讨企业经营、家族传承、投资趋势等诸多热门话题。

17年初心不忘，带着责任前行

活动伊始，宜信公司创始人、CEO 唐宁回溯了宜信17年发展历程。唐宁表示，“我们与创业者、企业家一路同行，释放企业家精神，弘扬企业家精神。17年来，这样一种方向感、理念、兴趣、责任，自始至终没有改变。虽然宜信17岁了，但永远年轻，因为我们始终保持活力，保持创新，保持灵活性，我们会赢在下一个10年，下一个17年。”

▲宜信公司创始人、CEO 唐宁

探索犹太智慧，领略企业经营之道

一直以来，瑞承为客户提供资产配置服务，同时也关注客户的企业发展与提升、子女教育与传承，致力于围绕企业家客户群体的“企、传、投”需求提供综合服务。

在“企传投”TED演讲环节，瑞承家族传承中心总监钱国栋以《犹太教育的秘密》为主题进行分享，带领现场百位客户感受犹太文化，揭秘这个神奇国家和神秘民族的创新底层逻辑和教育文化秘笈。

钱国栋表示，以色列作为一个创业的国度，他们的“高成就”享誉全球，人均工程师数量、人均初创企业数量、研发支出占GDP比重均位列世界第一，纳斯达克上市公司数量世界第三。他们重视民族文化，秉承对学习的信仰。

观世界才能形成世界观。瑞承家族传承中心曾9次携手以色列希伯来大学，作为其在中国的第一家战略合作伙伴，带领中国企业家走进以色列游学参访。通过对创业国度的学习，帮助中国企业家对传统企业转型、企业发展新机会、最新前沿技术等产生更直观深入的感受和认知。

▲瑞承家族传承中心总监 钱国栋

传承规划，永不言早

衡平信托董事韩志明围绕财富传承话题，分享了高净值客户的财富传承规划该何时做、怎么做。

韩志明指出，财富传承就像栽树，最好的时机是当下，是否能够利用、以及如何利用好家族信托这一顶层架构工具，来成就家族的财富传承事业，已经变得越来越迫切。

信托是家庭财富传承和资产风险隔离的最有效工具。通过家族信托“长期持续”的理念传承家族精神，委托人能够提前规划对家族后代的婚姻、教育、创业、生活等的要求和支持，让家族精神世代传承；信托财产的独立性，能让家族信托起到隔离婚姻风险、债务风险、遗产继承风险等各种风险，做到财富可控传承。

▲衡平信托董事 韩志明

权益类投资的成长之路

随后，瑞承投资顾问部区域负责人张徽在《稳重求变——权益类投资的成长之路》的主旨演讲中深入分析了权益类资产配置策略。

2023年私募股权管理人的投资策略将持续优化，继续保持在科技、医疗、消费三大行业深耕；深化GP遴选机制，构建核心圈层；适度增加母基金直投，增加优质策略管理人的供给，着手参与产业协同。

在稳健类投资组合方面，2023年将由单一配置向组合配置优化；在美元配置策略方面，提供美元投资一站式解决方案，携手头部管理人，甄选稀缺项目，投资全球早期科技创新。

▲瑞承投资顾问部区域负责人 张徽

加强美元资产配置、A股短期见底

钓山董事总经理、资本市场总经理王浩宇聚焦投资趋势，以《从投资角度看，我们处在怎样的时期？》进行了主题分享。

王浩宇首先对全球宏观经济表现进行分析。他表示，今年以来，市场对中美经济的预期，出现两大修正。

第一，2023年初，市场普遍预计美国通胀推动加息加速、硅谷银行危机加速提升衰退预期。修正后市场认为，美国通胀开始下行，经济比预想强，衰退风险下降。相应地，美国科技股又到了历史最贵区间。

第二，2023年初，市场预计疫情后，中国经济企稳复苏，需求强劲反弹。修正后市场认为，中国居民7成财富在地产，负的财富效应导致居民资产负债表萎缩，经济回暖劲头不足。房地产是影响回暖的决定性因素，贸易开始成新的压力点，汇率再次大幅走弱。

▲钓山董事总经理、资本市场总经理 王浩宇

从全球资产配置角度来看，第一，长期风险暂时无解，但时刻再平衡。每次再平衡，都是调整配置组合的机会。第二，可加强美元资产配置，要克服犹豫。第三，A股短期见底，估值便宜，随时反弹，每次超跌超涨都是机会。

跨境财富风险与应对建议

随着经济社会的日益发展，中国高净值人士财富总量不断攀升，财产类型愈发丰富，财富管理与财富传承的需求趋于多样化和个性化。如何利用法律、税务、信托等知识一体化进行跨境财富管理是高净值人群面临的迫切问题。

大成律所家族办公室法律研究中心执行主任王旭表示，高净值人士跨境财富规划是一项系统工程，既包括境内资产的梳理与治理，亦包括境外架构的搭建和调整，还包括相关法律工具的理解与使用。

王旭律师从跨境财富风险与应对的角度，解读了全球资产配置与资产保护的重要性，针对一系列关联风险给出了分析和防控建议。

▲大成律所家族办公室法律研究中心执行主任 王旭

国内保险业逆势增长新形势

中宏保险副总裁陆奇峰分享了中国保险业的现状与发展趋势。陆奇峰表示，尽管遭受了疫情、经济下行等不利因素的影响，2022年中国保险业仍逆势增长，我国保费收入规模稳居全球第二。保险资产规模也稳步增长，截止2022年末，保险资产规模达到27.15万亿元，增速回升至9.08%。

谈及国内保险业大单频出背后的原因，陆奇峰从三个维度进行了分析。宏观层面，我国正面临着百年未有之大变局，财富增长上半场结束，即将开启下半场；中观层面，人民币存款利率不断下调，高净值人群有着强烈的大类资产配置需求，但稳定安全的资产比较稀缺，此时保险的投资回报具备吸引力；微观层面，高净值人群的家族财富需要定向、安全的传承，“进攻”决定了资产的多少，以保险为代表的“防守”决定了资产的归属。

▲中宏保险副总裁 陆奇峰

新周期科技展望

钧山硬科技合伙人王萌对新周期下的科技发展趋势进行了展望。

王萌表示，在双周期背景下，硬科技发展正当时。科创板作为战略新兴产业的承载器，在市值分布方面，前10家企业占了整个科创板板块总市值的20%，头部集聚效应非常明显；在融资表现上，近三年科创板募集规模明显高于主板、创业板；在投资回报上，科创板的Pre-IPO回报平均回报4.26倍，其中，新能源、半导体和先进制造的收入增长率和利润增长率都更超前。

王萌还介绍了投资科创板的“寻找确定性”策略：高成长赛道+细分市场龙头企业。在选择高成长赛道时，赛道要有技术壁垒、已经完成了0到1的商业验证、行业低渗透率，市场空间大。在筛选龙头企业时主要看三点，具备性能优势或成本优势、产业方认可、市占率高。基于渗透率，重点关注新能源、半导体、先进制造等赛道下处于黄金拐点期的细分领域投资机会。

▲钧山硬科技合伙人 王萌

企业家服务专委会 烟台正式揭牌

面对客户的未来需求，瑞承从“企、传、投”角度出发，为企业家群体提供更加全方位的综合服务，并通过强大的生态圈资源为客户的企业和个人发展提供有力的赋能支持。

通过多年来在企业家服务领域的积累和努力，瑞承正式成为中国中小企业协会企业家服务专委会的主任单位。

中国中小企业协会成立于2006年12月，是由国家发展改革委发起，报国务院批准设立的服务全国中小企业的综合性行业协会。协会以全心全意服务中小企业为宗旨，发挥政府和企业之间的桥梁纽带作用。

值此契机，中国中小企业协会企业家服务专委会揭牌仪式在瑞承17周年庆典城市论坛烟台站隆重举行。

2023年是宜信创立的17周年，一路走来，满载着每一位客户和合作伙伴的陪伴。17周年“在一起”全国活动持续进行中，我们在一起，与生态圈共创，与企业家同行，共同奔赴更加美好的未来。

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